2023年4月,亿翰智库监测城市住宅用地供应建筑面积6293.06万平米,推出土地宗数达1211宗,同比分别减少39.24%和33.39%,降幅较3月有所收窄,全国城市土地整体供应面积较往年仍处于低位。
总体来看,4月土地总体供应面积持续走低,同时城市之间分化明显。从城市能级来看,一线城市供地规模下降,核心二线城市供地大幅增加,普通二线城市也继续下降,三四线城市整体供应规模持续萎缩,供应情况相对冷清。
成交方面,受到三四线成交拖累,整体上成交规模较2022年3月有所回落。2023年4月监测城市宅地成交总建筑面积为3829.7万平米,同比下滑45.2%。
整体来看,4月土地市场成交基本延续3月环比复苏趋势,但成交量较2022年有所回落,各线城市冷热不均,分化持续加大。
我们认为,在销售修复形势不牢固以及企业现金流压力仍在的背景下,企业纷纷扎堆核心城市、核心板块的策略不会改变,但是整体市场的恢复可能仍旧需要时间。
投资方面,随着各大核心城市陆续进行集中供地,4月房企对于拿地继续保持较高的积极性,不过难以回到2022年同期水平。
2023年4月,权益拿地金额TOP100房企共拿地150宗,拿地总金额2176.0亿元,同比下降26.9%,环比上升34.2%,拿地总规划面积1702.1万方,拿地平均溢价率6.8%,仍处于较高水平。
企业格局方面,单月投资中头部国央企依旧占据主导,1-4月来看,央企的地位逐步巩固,地方国企所占比例有所下降,民企比例基本不变。
销售方面,2023年4月单月TOP200房企总销售额同比上升40.0%,环比下降10.2%,销售整体环比转弱,同比维持正增长,总体来看市场处于弱复苏的趋势并未改变,头部国央企修复态势良好。预计5月份销售依然保持弱复苏态势。
融资方面,2023年4月,房企在境内市场成功发行信用债62笔,总融资规模为519.3亿元,同比下降31.3%,净融资规模-40.7亿元,净融资规模转为负增长;新增4笔海外债融资,总融资规模约11.7亿元,不过均为债务置换,相比于境内债,海外债的形势依然严峻。
总的来说,4月房企融资状况基本延续此前,虽然民营企业有所动作,但是仍要很大程度依靠担保,并且发行额度依旧不高。当前销售市场恢复基础还不牢固,我们预计房企的信用修复还需要较长时间。